Мибанк

«Московский Ипотечный Банк» предлагает весь комплекс финансовых услуг для юридических лиц и населения.

Татнефть – лидер в дивидендной доходности в нефтегазовом секторе, - Инвесткафе

По мере того, как будут отчитываться компании нефтяного сектора, станут формироваться и ожидания относительно дивидендных выплат, которые стоит ожидать по итогам 2012 года. Однако уже сейчас на основе прогнозов финансовых показателей нефтяных компаний можно выделить акции, которые обеспечат держателям самую высокую дивидендную доходность. Как и прежде, лидерами стали привилегированные акции Татнефти, Башнефти и Сургутнефтегаза.

 

3 место – Сургутнефтегаз, привилегированные акции

Сложившаяся дивидендная политика Сургутнефтегаза такова, что компания регулярно выплачивает держателям привилегированных акций порядка 7.1% от чистой прибыли по РСБУ.

Чистая прибыль компании по итогам года сократится до 180 млрд руб, а вместе с ней сократятся и дивидендные выплаты по префам. Если в 2011 году дивиденд на привилегированную акцию составил 2.15 руб., то по итогам 2012 года, я ожидаю его снижение до 1.67 руб. Таким образом, ожидаемая дивидендная доходность составляет 7.3% исходя из текущей цены. Целевая цена по префам Сургутнефтегаза составляет 26.5 руб., и акции обладают потенциалом роста в 16%.

Исходя из всего этого рекомендация – «покупать».

 

2 место – Башнефть, привилегированные акции

Благодаря высокому соотношению переработки к добыче (порядка 130%) результаты компании были весьма впечатляющими. EBITDA на баррель добычи компании – самая высокая среди нефтяных компаний по итогам 3го квартала 2012 года. Акционеры могут рассчитывать на дивиденд в размере 120 руб на акцию, при условии, что payout ratio составит 40-50% от чистой прибыли, которая при довольно консервативных прогнозах должна составить $1.5-1.6 млрд. по итогам года. Прогнозная дивидендная доходность привилегированных акций составляет 8.4% исходя из текущей цены. Целевая цена по ним – 1500 руб.

Потенциал роста - 3% и рекомендация – «держать».

 

1 место – Татнефть, привилегированные акции

Прогнозируемая чистая прибыль по итогам года составляет 89.3 млрд руб и при условии, что коэффициент выплат как и прежде составит порядка 26%, то акционеры Татнефти могут рассчитывать на дивиденд в размере 10 руб как на обыкновенную, так и на привилегированную акцию. Таким образом, дивидендная доходность префов, исходя из текущей цены составляет 9.4%. Целевая цена по привилегированным акциям Татнефти – 111.21 руб.

Потенциал роста - 4.3%, рекомендация – «держать».

 

Привилегированные акции 3х компаний существенно лидируют по дивидендной доходности – Татнефти, Башнефти и Сургутнефтегаза. Однако, лишь акции Сургутнефтегаза обладают существенным потенциалом роста, превышающим прогнозную доходность.

 

 

Кредитные программы